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オプション取引のリスク管理指標（リスクファクター）の一つで、原資産のインプライド・ボラティリティ（予想変動率）が動いたときに、オプション価格（プレミアム）がどれだけ変化するかを表す指標。ベガの値はガンマに似た動きをする傾向にあり、アット・ザ・マネー付近で値が大きくなり、イン・ザ・マネーまたはアウト・オブ・ザ・マネーになるほど0に近づく。

【計算式】

ベガ＝オプション価格の変化額÷原資産のボラティリティの変化

満期までの日数が長いオプションの方がボラティリティの影響を強く受けるため、ベガの値は大きくなる。